目前，普氏指數主導著市場定價，然而由于普氏能源與礦山的關系，人為影響市場價格的嫌疑等問題，一直備受中國業界的質疑。作為全球最大鐵礦石消費國，中國一直在爭取鐵礦石定價權以打破國外的指數壟斷，從而改變中國的鋼鐵產業在成本端受制于人的局面。
盯著網站的新聞頁面，小陳看了很久，揉了揉眼睛，他決定關閉電腦。“實在沒什么能令人提起精神的消息。”抿了一口茶，他嘟噥道。一分鐘后，還遠沒到下班時間，他揮了揮手，跟辦公室外的幾個員工說，“下班了，今天可以早點回家。”
小陳年齡不大，但在鋼貿商圈子里，卻是“老”的。差不多10年前，他去蘇州炒過地下鋼材期貨；七八年前，他與某大鋼廠建立了穩定的合作關系，得到了可靠的貨源，因而轉型成了真正的鋼貿商。
關注鐵礦石的價格走勢及三大鐵礦石供應商的動向，是小陳每日必做的事。因為在他眼中，“這是影響中國鋼鐵行業，甚至是鋼貿商走向的重要指標之一”。
他對《國際金融報》記者調侃說，“我們日子過得好的時候，恰恰是鋼廠和鐵礦石供應商斗爭最激烈之時；現在日子不好，看到的卻是一派其樂融融的景象。”
小陳雖是調侃，但道出的確實是現狀。近日，中國鋼鐵工業協會（下稱“中鋼協”）人士對外透露，三大國際鐵礦山之一的必和必拓“首次采用中國指數定價鐵礦石”。必和必拓此前參照的是金融信息巨頭麥格勞·希爾旗下的普氏能源鐵礦石定價指數。
據媒體透露，必和必拓于今年9月份私下議標方式，對兩船鐵礦石采用了上海鋼聯的62%澳大利亞粉礦指數進行定價。這被媒體解讀為“意味著中國定價鐵礦石邁出了第一步”。
2010年，鐵礦石年度長協定價體系崩潰，取而代之的是以現貨指數為計算依據的短期定價模式。“市場總是靈活的，尤其是，當年的長協定價方式從市場中消失后。”一位長期跟蹤鐵礦石行業的業內人士對《國際金融報》記者坦言，“現在，市場中有的鋼廠會采取季度結算方式，或采用月度，也有的直接現貨交易。對于指數而言，有的企業會用普氏能源的指數，但TSI（屬環球鋼訊，已并入到普氏能源旗下）指數、MBIO（倫敦《金屬導報》編制），同樣有人采用。”
“此次使用上海鋼聯的指數也在意料之中。”上述業內人士坦言，“一方面，中國仍是必和必拓的重要客戶，采用上海鋼聯的指數也是為了更貼近中國市場的需求；另一方面，站在市場層面，隨著市場變化——從供小于求到供大于求的轉變，指數之間的差別也已很細微。”
商務部研究院國際市場研究部副主任白明認為，國外鐵礦石巨頭采用中國指數更多的是象征意義。在他看來，現在鋼鐵市場低迷，中國應該積極擴大鐵礦石定價權，“鐵礦石定價權的爭奪，目前才剛剛走出了第一步，這是個長期而又艱巨的過程”。
推進指數定價
鐵礦石指數，一度是中鋼協極力回避的話題。“2008年，必和必拓就在市場中推廣指數定價方式了。”上述業內人士對《國際金融報》記者回憶，“當時談判膠著，鐵礦石價格節節上漲的背景下，談判雙方關系又不怎么好。可以想象一下，中鋼協當然不會接受這個‘新生事物’。”
《國際金融報》記者查閱資料發現，2008年，時任中鋼協秘書長單尚華表示，“本年度（2008年4月1日到2009年4月1日）內，國內鋼廠可采購現貨并與供應商確立定價方式，但明年決不允許出現以指數化定價進口鐵礦石產品，否則將取消企業的進口鐵礦石資質。”
2009年5月25日，山東萬寶集團、山東華信工貿有限公司等幾家企業共同成立的日照國際鐵礦石交易中心也曾喊出“打造中國版鐵礦石價格指數”的口號。可成立不足半個月，中鋼協就“呼吁審批部門應立即取消對此類交易中心的認可”。
當年，一位中鋼協的權威鋼鐵專家曾這樣對《國際金融報》記者解釋指數定價的弊端：“指數遠沒想象中好編制，且非常復雜。”
該鋼鐵專家指出，一方面，中國市場中有大量不同品位、不同來源的進口鐵礦石，如巴西、澳大利亞、印度乃至伊朗和烏克蘭，且國內也有多種不同品位的鐵礦石。另一方面，國內的礦石貿易商、鋼鐵企業等，也還未真正懂得指數定價的含義。
但2010年，當鋼廠在市場中逐漸接受鐵礦石指數這個“新生事物”后，中鋼協的態度也開始出現變化。最終，2011年9月20日，中國鋼鐵工業協會、中國五礦化工進出口商會和中國冶金礦山企業協會在北京正式推出“中國鐵礦石價格指數（CIOPI）”。據介紹，該指數從2011年10月起按周公布，分為國產鐵礦石指數和進口鐵礦石指數兩個部分。
那么，這個被中鋼協又恨又愛的指數到底是什么？
簡而言之，所謂指數定價，就是以第三方現貨指數為主要的定價依據。早些時候，指數本身也被外界認為“或多或少帶有了符合礦商和投行利益的‘金融味’”。另外，所謂“第三方”，就是相關的鐵礦石統計機構。
目前，在國際范圍比較有影響力的鐵礦石指數主要有三家：普氏能源資訊的普氏指數、TSI指數、MBIO指數。據普氏能源2011年發給《國際金融報》記者的資料，其參考的是青島港62%的現貨到岸價。TSI指數主要按鐵礦石實際成交價加權平均計算，MBIO則是“按生意當天現實成交量進行噸位加權計算后得出的數據，在計算時考慮到了分歧品級鐵礦石的質量、礦廠地址和交貨地址等因素”。
首用中國指數
事實上，在國內市場中，“我的鋼鐵”網（即上海鋼聯）、中國聯合鋼鐵網，新華社等都也編制了自己的鐵礦石指數。
其中，中鋼協對外披露的必和必拓近期采用的中國指數，實際上就來自上海鋼聯。按中鋼協人士對外透露的說法，三大國際鐵礦山之一的必和必拓是“首次采用中國指數定價鐵礦石”。
有消息稱，“除必和必拓外的另幾大國際礦山也在和上海鋼聯談判，討論采用上海鋼聯指數的可能性。”但截至發稿，力拓和淡水河谷尚未對該說法進行任何回應。
事實上，必和必拓采用中國指數方式進行結算，可能早在預料中。2014年底，在上海慶賀“必和必拓出口中國的鐵礦石突破10億噸”其間，必和必拓鐵礦石市場部副總裁何睦凱就對包括《國際金融報》在內的媒體稱，“必和必拓不斷把高質量的鐵礦石出口到中國的同時，也在摸索更實際的定價機制。”
同時，必和必拓多位高層人士稱，必和必拓與中國的合作是雙向的，“除了供應礦石外，必和必拓還向中國供應商大量采購鋼結構、散料裝卸設備、移動營房和鐵礦車等高品質基礎設施和裝備，用于礦山的擴建和運營”。
對此，業內當時想到的是兩個平臺——北京國際礦業權交易所的鐵礦石交易平臺（必和必拓是會員單位）及由中國寶鋼及鐵礦石共同建立的新加坡GlobalOre鐵礦石現貨實物交易平臺。
“從上述表態看，或許，那時候，必和必拓就在考慮采用中國的指數。”上述業內人士對《國際金融報》記者說，“一方面，中國確實是必和必拓最大的鐵礦石銷售地，即使在雙方關系最不好的時候，其還是在‘綁定’中國市場。另一方面，相較而言，隨著鐵礦石價格的下跌，上海鋼聯的指數與普氏能源的指數相差并不太多。”
不過，也有媒體分析稱，中國指數擁有利于買方市場的特點（價格比普氏能源的指數還要低），“還具備一些客觀優勢：綜合性較強，準確度較高，綜合了國際國內兩個價格體系，綜合了礦產、鋼鐵、生產、需求企業的現時報價；中國指數克服了普氏指數快漲慢跌、漲幅大跌幅小的劣勢，更有利于公平競價”。
鐵礦石市場之變
在小陳看來，必和必拓采用中國指數最根本的原因可能還是“市場早就發生了變化”。
“幾年前，鋼鐵企業普遍比較缺鐵礦石資源，也是這個原因，才出現了大鋼廠從鐵礦石供應商處拿貨、再又高價賣給其他小鋼廠的情況。”小陳說，“但現在，市場不再缺少鐵礦石資源了。就連西部一些鋼鐵企業，也能用上國內自采的鐵礦石，雖然品位遠不及三大鐵礦石供應商。”
界面新聞同樣分析，“隨著鐵礦石供需面的逆轉，供應轉向過剩，必和必拓等國外礦業巨頭采用中國的鐵礦石價格指數是‘遲早的事’。”
《世界金屬導報》此前分析說，目前這四大礦企（力拓、必和必拓、淡水河谷和FMG）全年鐵礦發貨量達9億噸，“國際鐵礦石供應非常充裕，今后一段時期供大于求的局面很難改變”。
事實上，10月22日，巴西鐵礦石供應商淡水河谷提供給《國際金融報》記者的財報顯示，2015年第三季度，淡水河谷鐵礦石產量達到8820萬噸，為淡水河谷公司有史以來最高單季產量，“其中，卡拉加斯產量達到3390萬噸，亦為歷史同期最高產量”。
必和必拓公司最新公布的產量報告也顯示，今年第三季度，其鐵礦石產量為6100萬噸，同比增7%，環比增2%，產量提升主要歸因于金布巴的礦產量增長。同時，受益于港口設施改善以及裝船量上升，鐵礦石銷量達創紀錄的6700萬噸。
外媒的消息顯示，2015-2016財年，必和必拓產量預計將達到2.47億噸，其中，金布巴鐵礦石的生產率進一步提高將有助于其將鐵礦石年產能提至2.9億噸。
“礦商的產量是前幾年就規劃好的。”一位要求隱去單位和姓名的券商鋼鐵行業分析師對《國際金融報》記者說，“前幾年，鋼鐵需求確實可觀。但沒想到，隨著中國經濟近幾年轉型且增長率出現下滑，中國鋼鐵企業的需求也沒之前這么旺盛了。”
《世界金屬導報》的數據顯示，中國鋼鐵消費已經進入平臺期，今后，中國粗鋼產量或將在8億至8.5億噸之間波動。同時，隨著國內廢鋼量的增加，今后長流程生產所需鐵礦石增長空間非常有限。
市場之變也造成了鐵礦石價格的節節下跌和礦商業績的不斷下挫。比如，淡水河谷對《國際金融報》記者說，第三季度，經調整EBITDA（息稅折舊及攤銷前利潤）為18.75億美元，較上季度減少了15.3%。淡水河谷將原因歸結為“銷售價格下滑所致”，其對EBITDA所產生的負面影響為7.15億美元。
據外媒報道，截至10月20日，運往中國天津港的基準62%品鐵礦石價格下降0.8%，為52.10美元/噸。這是自7月27日以來的最低價格。
中國仍任重道遠
對于目前的種種變化，有人繼續呼吁：中國應該積極爭奪國際鐵礦石定價權，以改變中國以鐵礦為基礎的黑色工業在成本端受制于人的局面。
“當前鐵礦石貿易格局與上世紀80年代的原油十分相似。公認的定價中心尚未形成，貿易定價方式多元化，國際貿易量逐年增大，又恰逢鐵礦石供需關系逆轉，定價優勢開始由賣方轉向買方。”專家對媒體說。
“第一次上用中國指數，確實挺令人鼓舞。”前述券商分析師對《國際金融報》記者說，“但就當前情況看，更多的只是象征性意義。因為不是所有的礦商都在使用中國的定價方式。更重要的是，在鐵礦石的供應鏈條上，中國還沒有真正拿得出手的資源。”
在該分析師看來，想要獲得話語權，除了在定價方式上，還要在資源的收購上“更給力”、更能為中國鋼廠做貢獻。
有觀點認為，大連商品交易所設立鐵礦石期貨，上海清算所上線鐵礦石掉期，北京國際礦業權交易所引入全球四大礦山力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG入股，“讓國際礦山交易時采用中國指數，也是中國努力的方向”。
然而，不可忽視的是，即便礦商作出了貼近中國市場的舉動，礦價也在節節下跌，但中國鋼鐵企業仍未從低迷中走出來。
“鋼鐵業已進入嚴冬。”寶鋼集團董事長徐樂江日前在一場公開論壇上直言，今年1月至8月，鋼鐵業需求規模萎縮，表觀消費量同比下降5.2%，全國大中型鋼鐵企業虧損180億元。
中鋼協的數據也顯示，今年上半年，國內大中型鋼企的鋼鐵主營業務虧損了216.8億元，但從整體看，略有盈利，利潤總額為16.4億元。
目前，部分礦企已相應作出改變。“實際上，我們過去已預計到鐵礦石的供應會發生變化。因為過去各大礦商一直在投資和增產，這些投資和新增的產能目前釋放出來了。”必和必拓CEO麥安哲早些時候在上海接受《國際金融報》記者專訪時強調，“我們預計市場會有一個回歸常態的過程：從前期供不應求，到供應滿足需求，再到供應大于需求，這樣一個態勢的轉變，我們早就預計到了。”
“我們一直在觀察這種變化并作出一些預測。”麥安哲當時說，“2001年開始，必和必拓就投資了250億美元用于提高礦山的運營效率，提高產出以滿足市場的需要，且從2011年開始，公司就沒有再增加礦石項目上的投資。”
而在FMG最新公布的業績看，其在成本支出上，也在逐步進行控制。數據顯示，FMG繼續推進降低生產成本，第三季度噸礦現金生產成本大幅下降至16.9美元，環比降24%，同比降47%。
業內人士認為，對比來看，在礦企做好“過冬”準備之際，中國鋼鐵行業在爭奪話語權前，更該修練內功，從化解產能過剩、提高效率等各方面著手，應對“嚴冬”。
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